• О банке
• Услуги частным лицам
• Услуги компаниям
• Услуги банкам
• International Desk
• Новости
• Филиалы и банкоматы
• Обратная связь

Основные преимущества облигаций

• Снижение стоимости заимствований в результате публичного привлечения финансовых ресурсов по рыночным ставкам (диверсификация базы инвесторов, непосредственный выход на конечных инвесторов). Как показывает практика, уже при первом выпуске облигаций эмитент получает более дешевые средства по сравнению с коммерческим кредитом. При надлежащей работе с выпуском облигаций стоимость последующих заимствований (новых выпусков облигаций) может значительно снизиться, а срок обращения — увеличиться.

• Повышение прозрачности и информационной открытости эмитента, создание публичной кредитной истории (облигационные займы в большей мере, чем банковские кредиты способствуют формированию публичной кредитной истории). Размещение облигаций является публичным фактом, который отражается в средствах массовой информации, проходит государственную регистрацию в ГКЦБФР. Все это способствует повышению инвестиционной привлекательности эмитента в глазах инвесторов.

• Повышение привлекательности других ценных бумаг эмитента. Размещение облигаций способствует повышению курсовой стоимости других ценных бумаг эмитента, в особенности акций, и является серьезной гарантией успеха размещения дополнительных выпусков акций.

• Снижение стоимости кредитования. В перспективе эмитент, выпустивший и добросовестно обслуживающий облигации, имеет более высокий рейтинг в глазах кредитных организаций и может рассчитывать на снижение ставки кредита.

• Независимость от отдельно взятого кредитора, отсутствие риска отзыва кредита по причинам, не зависящим от заемщика (привлечение ресурсов при сохранении независимости от кредиторов). Все условия займа исчерпывающе отражены в Проспекте эмиссии ценных бумаг. Владельцы облигаций не вправе оказывать давление на эмитента и требовать досрочного погашения долга (даже в случае ухудшения финансового положения эмитента).

• Значительные объемы заемных средств (нет требования залога). Выпуск облигаций не требует, в отличие от кредита, залога. Максимальный размер облигационного займа ограничивается только суммами, установленными в законе о ценных бумагах и фондовой бирже.

• Увеличение сроков кредитования. Правильно организованный облигационный заем (при включении механизма безотзывных оферт) позволяет привлекать средства в гривнах на срок 3-5 лет.

• Налоговые льготы. Обслуживание облигационного займа относится на себестоимость продукции предприятия.

• Привлечение средств под будущие расходы и вложения. Привлеченные посредством облигационного займа средства можно направить на расходы, запланированные на будущие периоды.

Услуги банка для эмитентов корпоративных облигаций

• разработка оптимальной структуры и параметров облигационного займа, исходя из потребностей и запросов эмитента (размер эмиссии, график размещения и обслуживания облигаций, стратегия продвижения на фондовом рынке), использование схем выпуска, оптимально отвечающих интересам Эмитента;
• подготовка и регистрация всей документации по займу (решение о выпуске, информация о выпуске, отчет о погашении), помощь в заключении договоров со всеми структурами, вовлеченными в процесс регистрации, размещения и обращения облигаций (в том числе прохождение листинга в ПФТС, УМВБ, открытие эмиссионного счета в депозитарии МФС); обеспечение кратчайших сроков регистрации;
• подготовка информационного меморандума, презентационных материалов, организация презентаций, размещение облигаций среди широкого круга инвесторов;
• создание совместно с компанией инвестиционной программы, которая позволит наглядно демонстрировать потенциальным инвесторам цели и задачи привлечения средств компанией;
• первичное размещение выпусков по экономичной схеме либо по схеме с гарантированным (полностью или частично) размещением;
• выполнение функций маркет-мейкера — создание и поддержание вторичного рынка (поддержание ликвидности по облигациям эмитента), выполнение процедуры оферт эмитента и вторичного размещения облигаций без взимания дополнительных комиссий в течение всего срока обращения облигаций;
• агентские услуги по работе на вторичном рынке облигаций;
• постоянный мониторинг ситуации на вторичном рынке, рекомендации по определению оптимального времени выхода компании на рынок;
• выполнения функций платежного агента при размещении, выплате купонов, реализации оферт, погашении облигаций в течение всего срока обращения облигаций без взимания дополнительных комиссий;
• предоставление эмитенту бридж-финансирования на период перепродажи выкупленных по офертам облигаций, а также до прихода средств от размещения облигаций;
• предоставления эмитенту финансирования для выполнения обязательств по выкупу облигаций на вторичном рынке;
• консультации по вопросам выпуска и обращения;
• разумная и экономически обоснованная комиссия организатора и андеррайтера займа.

Распределение функций по этапам организации выпуска облигаций

Пакет документов необходимых для принятия решения об участии банка в облигационном займе:

• описание проекта для финансирования (финансовый план, бизнес-план);
• копии учредительных документов (устав, учредительный договор), перечень лицензий;
• годовой отчет за последний финансовый год, включающий бухгалтерский баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2);
• бухгалтерские отчеты за 4 предшествующих квартала (в случае длительного производственного цикла — за соответствующий период): бухгалтерский баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2);
• расшифровки кредиторской и дебиторской задолженности к представленным балансам с выделением просроченной задолженности (из нее — длительностью свыше трех месяцев), с указанием наименований кредиторов и дебиторов и дат возникновения задолженности;
• расшифровки краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений к представленным балансам с указанием организаций, предприятий и объемов вложений;
• расшифровки кредитов и займов к представленным балансам и на текущую дату с указанием просроченной задолженности, графиков погашения, соглашений о реструктуризации задолженности и их основных условий;
• справка об отсутствии обязательств, выданных за третьих лиц, или расшифровка сумм остатков на внебалансовых счетах по полученному (выданному) обеспечению на последнюю отчетную дату;
• кредитная история в коммерческих банках.

Перечень обязательных и необязательных затрат эмитента по выпуску облигационного займа:

• вознаграждение финансового консультанта по организации выпуска облигаций;
• вознаграждение андеррайтеров (агентов по размещению облигаций);
• вознаграждение платежного агента (банка или депозитария), осуществляющего все денежные платежи по займу (расчеты по выручке от размещения, по финансовым результатам от операций на фондовом рынке, суммам погашения облигаций и выплат купонов);
• налог за регистрацию информации о выпуске облигаций — 0,1% от номинальной стоимости выпуска облигаций;
• вознаграждение организатора торговли за проведение листинга (включение облигаций в котировочный список организатора торговли), проведение аукциона, проведение торгов в системе;
• вознаграждение депозитария по договору об обслуживании эмиссии;
• реклама, публикации, проведение презентаций.

Контакты:

Головной Банк АКБ «Форум»:

г. Киев, ул. Богдана Хмельницкого, 17/52

тел.: (044) 581-04-21